中银国外证券股份有限公司苏凌瑶，茅珈恺近期对赛腾股份进行扣问并发布了扣问论说《检测量测建设打建国内市集，端侧AI居品拉动迫害电子建设更新换代需求》，本论说对赛腾股份给出买入评级，现时股价为55.65元。

赛腾股份(603283)

赛腾股份2024H1营收16.31亿元，YoY+16%；毛利率45.0%，YoY+4.6pcts公司收购Optima后，量测检测建设快速打建国内市集。端侧AI居品则有望带来迫害电子建设更新换代需求。看护买入评级。

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赛腾股份2024H1生意收入和毛利率同比双双增长。赛腾股份2024H1生意收入约16.31亿元，YoY+16%；毛利率约45.0%，YoY+4.6pcts；归母净利润约1.54亿元，YoY+49%。赛腾股份2024Q2生意收入约8.57亿元QoQ+11%，YoY+24%；毛利率约44.5%，QoQ-1.1pcts，YoY+4.7pcts；归母净利润约0.60亿元，QoQ-37%，YoY+93%。

整合Optima时代，泷川雅美百度影音深度布局检测和量测限制。在晶圆检测和量测建设限制，赛腾股份还是成为大众Sumco、三星、协鑫、奕斯伟、中环半导体等境表里驰名晶圆厂商晶圆检测和量测建设供应商。赛腾股份收购日本Optima后，公司高效完成时代整合，执续拓宽在高端半导体和HBM等限制的运用。通过“大众时代+中国市集”计策，公司晶圆检测和量测确馈送在快速打建国内市集，经偏激部客户考据的先进时代加快导入国内半导体厂商。

新址品新运用拉动建设更新换代需求。凭证IDC界说，具有AI经管功能芯片的终局建设被称为AI终局。2024年端侧AI时代将在手机、PC、XR、可穿着建设和物联网(IoT)终局建设中加快落地，AI终局迎来发展元年。迫害电子终局居品在软件、硬件、居品形态和版块方面将执续迭代新时代和新运用将会带来再行购置升级版建设的需求。

估值

因为公司2023年和2024H1生意收入均超出咱们原先预期，是以咱们上调赛腾股份2024/2025/2026年EPS至4.08/5.01/5.89元。铁心2024年8月14日收盘，赛腾股份总市值约112亿元，对应2024/2025/2026年PE别离为13.7/11.2/9.5倍。看护买入评级。

评级面对的主要风险

市集需求不足预期。行业竞争格局加重。时代研发和考据流程不足预期投资提要

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据计较，开源证券孟鹏飞扣问员团队对该股扣问较为真切，近三年权衡准确度均值为79.09%，其权衡2024年度包摄净利润为盈利8.11亿，凭证现价换算的权衡PE为13.74。

最新盈利权衡明细如下：